Krung Thai Bank meningkatkan bisnis inti untuk perkuat rebound di 2016

Apa dampak dari default SSI?

Setelah tahun 2015 yang mengecewakan disebabkan oleh default pinjaman besar dari Sahaviriya Steel Industries (SSI), Krung Thai Bank (KTB) memiliki rencana untuk kembali ke jalannya dan fokus pada bisnis inti. Bank yang dikelola negara ini berencana untuk menarik kembali pinjaman ritel dan usaha kecil, segmen yang menjadi lebih rentan terhadap risiko gagal bayar.

Bank kemudian akan mencoba untuk menebus pendapatan yang hilang dengan memotong biaya dan membujuk klien perbankan margin tinggi. Analis percaya ini adalah strategi yang baik tetapi keuntungan mungkin masih akan terkena dampak dari kejatuhan SSI.

“Sudah sepantasnya bank lebih berhati-hati dalam menyalurkan kredit baru, terutama di segmen-segmen yang saat ini sedang mengalami percepatan pembentukan NPL, seperti sektor ritel dan usaha kecil,” kata Maybank Kim Eng.

“Bisnis inti KTB akan tetap solid ke depan. Bank telah berhasil meningkatkan margin bunga bersihnya dengan menjangkau nasabah dengan imbal hasil lebih tinggi dan memangkas biaya pendanaan. Ini akan melindungi pendapatan bunga bersih dari pertumbuhan pinjaman yang lebih lambat,” kata Maybank Kim Eng.

Di tahun 2016, KTB akan mulai meluncurkan rencana bisnis tiga tahun bernama “Summit II” yang akan fokus pada penawaran produk-produk seperti wealth management, digital banking, dan risk management.

“Fee income dari layanan-layanan ini dapat membantu meningkatkan pendapatan, mengimbangi hambatan dari pertumbuhan pinjaman yang lebih lambat. Dengan demikian, kami melihat laba operasi pre-provisioning-nya tetap tangguh,” katanya.

KTB memperkirakan pertumbuhan yang kuat sebesar 25% untuk pinjaman kepada UKM skala menengah saja, dan pertumbuhan 9% diharapkan untuk gabungan UKM skala menengah dan besar. Pendapatan berbasis fee harus tumbuh lebih dari 12% pada 2016, dibandingkan dengan 15% pada 2015 dan 6-7% pada 2014, menurut KTB, sebagai hasil dari fokus yang lebih kuat pada wealth management dan digital banking.

Analyst di Maybank Kim Eng, Maria Lapiz, memperhitungkan bahwa pemerintah Thailand akan memberikan peningkatan jumlah langkah-langkah stimulus yang akan menguntungkan KTB, dan hal ini akan bertindak sebagai katalis tambahan untuk prospek pinjamannya.

Rencana KTB untuk meningkatkan fee income mengikuti kinerja yang kuat di  2015. Analyst di UOB Kay Hian, Thananchai Jittanoon mencatat pada kuartal ketiga 2015, KTB mencatatkan pertumbuhan fee income yang kuat sebesar 22% year-on-year selama kuartal tersebut dengan bancassurance dan operasi kartu hadir sebagai pendorong pertumbuhan utama.

Pendapatan non-bunga lainnya juga tumbuh kuat, didorong oleh lonjakan pendapatan foreign exchange 48%. Secara keseluruhan, pendapatan non-bunga melonjak 17% year-on-year, mengalahkan perkiraan pertumbuhan kami sebesar 13% year-on-year.

Apa dampak dari default SSI?

Edward Lane – SNL Financial

Krung Thai Bank membukukan penurunan laba bersih kuartal ketiga sebesar 42,2% year-on-year, penurunan paling tajam, dengan pinjaman bermasalah konsolidasi melonjak 59,22% pada 30 September dari 31 Desember 2014.

Jika bukan karena kredit macet yang baru diklasifikasikan terkait dengan perusahaan baja bermasalah, kenaikannya akan menjadi 19,11%, kata bank ketika merilis hasil kuartal ketiga. Penyisihan piutang tak tertagih dan piutang ragu-ragu membengkak 162,44% dalam tiga bulan hingga September dari kuartal ketiga 2014.

Maybank Kim Eng

Profitabilitas yang dilaporkan kemungkinan akan tertekan oleh kenaikan biaya kredit dalam upaya untuk meningkatkan rasio cakupan non-performing loan (NPL) kembali ke pre-SSI reclassification sebesar 125%. Dengan demikian, pengembalian ekuitas mungkin tetap tidak mengesankan.

Thananchai Jittanoon – UOB Kay Hian

Setelah SSI gagal bayar, saldo NPL KTB melonjak 36% quarter-on-quarter menjadi THB91,5 miliar atau 4,03% dari total pinjaman. Di luar kredit macet SSI, saldo NPL bank naik tipis 1% q-o-q menjadi THB68,5 miliar atau 3,05% dari total pinjaman.

Pendapatan KTB kuartal ketiga 2015 berada di 16% di bawah perkiraan kami pada provisi yang lebih tinggi dari perkiraan. Laba operasional inti, bagaimanapun, muncul lebih dulu dari perkiraan kami pada pertumbuhan pendapatan non-bunga yang kuat. Dengan dihilangkannya overhang SSI, kami memperkirakan bottom line KTB akan pulih dengan kuat di kuartal mendatang. KTB menghasilkan pertumbuhan fee income yang kuat sebesar 22% year-on-year selama kuartal tersebut dengan bancassurance dan operasi kartu masuk sebagai pendorong pertumbuhan utama. Non-II lainnya juga tumbuh kuat.