Merger dan penutupan mengancam 3.800 bank di area pedesaan Cina

Sekitar 70 bank di area tersebut telah merger sejak 2023.

Cina sedang dalam proses membersihkan lembaga keuangan di area pedesaan yang bermasalah. Langkah ini tidak hanya akan menyebabkan merger dan penutupan 3.800 lembaga keuangan di area tersebut, tetapi juga akan mengurangi jumlah bank besar.

Dalam satu minggu saja di bulan Juli, 40 bank tutup di Cina. Dari jumlah tersebut, 36 bank diambil alih oleh Liaoning Rural Commercial Bank, sementara Jiangxi Bank mengalami kolaps menurut laporan media lokal.

Kehilangan bank-bank ini tidak dapat dihindari. Faktanya, Cina berada di balik skema ini, dengan mempelopori merger 70 bank di pedesaan sejak 2023.

“Ada kelebihan pasokan lembaga keuangan di pedesaan yang menyebabkan ketidakteraturan operasional dan peningkatan risiko,” kata Betty Huang, ekonom di BBVA Research, kepada Asian Banking and Finance. “Bank-bank kecil di pedesaan Cinamenghadapi masalah mendasar seperti praktik pemberian pinjaman yang agresif, manajemen risiko yang tidak memadai, dan paparan terhadap penurunan pasar properti.”

Bank-bank ini juga telah banyak memberikan pinjaman kepada pengembang dan pemerintah daerah, membuat mereka rentan terhadap fluktuasi di sektor real estat dan melambatnya pertumbuhan ekonomi Cina, kata Huang.

Terlalu banyak dan terlalu kecil

Masalah di Cina berakar pada dua hal: jumlah bank yang terlalu banyak, tetapi total asetnya terlalu kecil.

Namun, pihak berwenang tidak bisa begitu saja menutup pemberi pinjaman yang bermasalah, karena mereka berisiko menimbulkan kemarahan masyarakat.

"Mengingat peran mereka dalam perekonomian lokal, membiarkan lembaga-lembaga ini gagal berisiko mendestabilisasi komunitas dan menyebabkan kerusuhan sosial," kata Huang mengingatkan.

Hingga Desember 2023, Cina  daratan memiliki total 3.796 lembaga keuangan di pedesaan, di mana 1.607 di antaranya adalah bank komersial pedesaan. Ini mencakup 84% dari seluruh lembaga keuangan di Cina.

Sebaliknya, total aset mereka hanya sebesar RMB 56,8 triliun, dengan rata-rata RMB 15 miliar per lembaga atau hanya 3% dari nilai rata-rata aset bank komersial di kota.

Hal ini terjadi karena lembaga keuangan pedesaan melayani komunitas lokal kecil dan sektor pertanian, yang berarti skala aset yang terbatas. Ini membuat mereka rentan terhadap risiko tinggi di pasar pedesaan lokal, kata Huang.

"Terutama, beberapa lembaga melaporkan rasio kredit macet setinggi 40%, jauh di atas rata-rata industri sebesar 1,6% pada kuartal pertama 2024," katanya, menambahkan bahwa rasio cakupan penyisihan mereka juga di bawah persyaratan pengawasan sebesar 150%.

Perjalanan 10 tahun

Strategi Cina adalah mengejar konsolidasi seiring dengan reformasi regulasi. Ini terlihat dalam konsolidasi Liaoning Rural Commercial Bank, dan para analis percaya bahwa tren ini akan terus berlanjut.

Proses pembersihan ini akan memakan waktu hingga 10 tahun, menurut Ryan Tsang, analis kredit utama untuk S&P Global Ratings.

"Proses ini bisa memakan waktu hingga satu dekade. Kami memperkirakan akan memakan waktu empat hingga lima tahun untuk secara substansial membersihkan lembaga keuangan di pedesaan yang berisiko tinggi, dan beberapa tahun lagi untuk merestrukturisasi pemberi pinjaman ini serta menginstitusionalisasikan perubahan dalam tata kelola perusahaan, struktur manajemen, dan budaya risiko," kata Tsang.

Dia memperkirakan pihak berwenang akan membentuk lembaga baru seperti Liaoning Rural Commercial Bank. Lembaga-lembaga ini akan mengambil alih pemberi pinjaman yang lemah atau mendorong lembaga yang lebih kuat untuk menyerap pemain yang lebih lemah.

Bank-bank besar diperkirakan akan berperan dalam pembersihan ini. Ke depan, daftar bank-bank besar mungkin akan menyusut daripada bertambah, kata Huang.

"Tren utama mencakup merger dan reorganisasi, di mana bank-bank besar menyerap yang lebih kecil dan gagal, serta dukungan reformasi di pedesaan seperti mengubah bank desa menjadi cabang bank untuk memusatkan operasional," tambah Huang.

Jika diatur dengan baik, para deposan mungkin tidak mengalami kerugian meskipun ada penutupan bank, menurut Huang.

Kegagalan

Namun, risiko dan kemungkinan kegagalan tetap ada.

"Ada kemungkinan kegagalan bank lebih lanjut, terutama di kalangan bank-bank pedesaan dan desa yang memiliki eksposur signifikan terhadap sektor berisiko seperti real estat atau pembiayaan pemerintah daerah," kata Huang.

"Sebaliknya, bank-bank pedesaan yang lebih kecil dan dikelola dengan buruk mungkin menghadapi penutupan karena ketidakstabilan finansial atau tekanan regulasi," tambahnya.

Konsolidasi ini akan menyebabkan kehilangan pekerjaan dan dapat berdampak pada ekonomi regional jika cabang-cabang ditutup.

Pemerintah juga harus menyerap banyak kerugian. Tsang dari S&P memperkirakan suntikan modal dari pemerintah daerah, BUMN daerah, dan investor.

"Pemegang instrumen modal dari bank yang gagal kemungkinan besar akan menanggung kerugian, dan kreditor institusi juga dapat menghadapi pemotongan nilai," katanya.

Dampak jangka panjang diharapkan dapat meningkatkan stabilitas keuangan Cina dan mengelola risiko dalam sistem perbankan, menurut Huang.

"Dalam jangka panjang, bank-bank yang bertahan dapat memperoleh manfaat dari peningkatan efisiensi dan kemampuan manajemen risiko yang lebih baik. Hal ini terlihat dari pengawasan yang lebih kuat, di mana regulator dapat memusatkan lebih banyak sumber daya untuk mengawasi lembaga yang lebih besar dan lebih penting secara sistemik dan kesehatan keuangan yang membaik," katanya.

Hal ini dapat menstabilkan sektor tersebut dengan mengurangi kredit macet dan meningkatkan kualitas aset secara keseluruhan, menurut Huang.

"Selain itu, konsolidasi mungkin akan meningkatkan konsentrasi pasar di antara bank-bank yang bertahan, yang berpotensi memengaruhi persaingan dan penetapan harga," tambahnya. Huang mengatakan bahwa akuisisi tepat waktu terhadap bank-bank regional yang signifikan akan mencegah terjadinya kepanikan dan penarikan dana besar-besaran.

Masalah di sektor properti

Sektor properti tetap menjadi masalah utama yang membebani sistem perbankan.

Dalam laporan terpisah, analis kredit utama S&P, Ming Tan, memproyeksikan bahwa rasio kredit macet (NPL) untuk pengembangan properti akan naik menjadi 6,4% di  2025.

"Penurunan siklus properti di Cina diperkirakan akan berlanjut. Kami memperkirakan kelebihan pasokan dan lemahnya permintaan di kota-kota lapis bawah akan terus berlanjut. Hal ini terus membebani kualitas pinjaman pengembangan properti, termasuk yang dimiliki oleh pengembang yang masih bertahan," kata Tan.

Pada dua bulan pertama 2024, penjualan properti nasional turun 29,3% dibandingkan sebelumnya, kata Tan, berdasarkan data dari Biro Statistik Nasional Cina.

\Bahkan sebelum itu, sektor ini sudah menjadi masalah besar bagi bank, dengan beberapa pengembang gagal membayar pinjaman mereka sejak 2021.

"Banyak pengembang properti Cina telah mengumpulkan tingkat utang yang tinggi, menimbulkan kekhawatiran tentang kemampuan mereka untuk membayar kembali pinjaman. Ini menimbulkan risiko bagi lembaga keuangan yang telah memberikan banyak pinjaman ke sektor tersebut," kata Huang.

Dari sisi nasabah ritel, keterjangkauan perumahan telah menjadi perhatian utama di kota-kota besar.

“Ketergantungan ekonomi yang berlebihan pada properti menarik aliran modal yang substansial, mendorong harga aset ke tingkat yang tidak berkelanjutan, menciptakan ilusi ekonomi yang pada akhirnya runtuh,” tambah Huang.