Singapura memimpin inovasi di sektor forex Asia dengan ledger dan eFX yang terdistribusi

Mereka meluncurkan Project Ubin, kolaborasi blockchain untuk penyelesaian pembayaran dan keamanan.

Ketika Singapura menyusul Jepang dalam memiliki volume forward traded yang diperdagangkan oleh lembaga keuangan di Asia, tiga kali lipat menjadi $60 miliar antara 2013 dan 2016 berdasarkan survei KPMG. Hal ini memperkuat status Singapura sebagai pusat perdagangan FX global teratas—dan bank sentral de facto negara itu telah berupaya untuk lebih meningkatkan daya tariknya kepada bank dengan memimpin eksplorasi teknologi blockchain di sektor ini.

Otoritas Moneter Singapura dan Bursa Singapura telah meluncurkan Proyek Ubin, kolaborasi untuk mengembangkan pengiriman versus pembayaran, atau DvP, kemampuan untuk penyelesaian aset secara tokendi berbagai platform blockchain, dan telah berkembang dalam dua tahun terakhir ke titik di mana mitra teknologi dan peserta mencatat dampak potensial perubahan ini.

Inisiatif ini memungkinkan lembaga keuangan dan investor perusahaan untuk melakukan pertukaran simultan dan penyelesaian akhir mata uang digital secara tokenisasi dan aset sekuritas, yang meningkatkan efisiensi operasional dan mengurangi risiko penyelesaian, menurut Southeast Asia financial services industry leader di Deloitte, Ho Kok Yong yang bermitra dengan SGX dan MAS pada inisiatif ini serta membagikan keahlian dalam teknologi blockchain bersama dengan APAC Blockchain Labnya.

"Menggunakan dua teknologi blockchain open source yang berbeda untuk mengimplementasikan dan merancang prototipe teknologi buku besar terdistribusi (DLT), kami dapat memitigasi risiko pihak lawan di DvP dan mencapai finalitas penyelesaian DvP dengan anggota kliring," kata Ho. “Ini juga akan memungkinkan transaksi difasilitasi dengan cara yang aman dan transparan, yang pada gilirannya memperkuat pengalaman dan kepercayaan investor."

Ho mencatat Proyek Ubin bertujuan memahami potensi DLT dalam membuat transaksi dan proses keuangan lebih transparan, tangguh, dengan biaya lebih rendah. Dua fase pertama fokus pada pembayaran dan penyelesaian antar bank domestik.

Bank-bank yang berpartisipasi dalam proyek ini termasuk Bank of America Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse, DBS, HSBC, J.P. Morgan, Mitsubishi UFJ Financial Group, OCBC, Chartered Standar, dan UOB. Di bawah sistem, bank yang berpartisipasi menggunakan token yang dikeluarkan oleh bank sentral pada platform berbasis DLT. Ethereum untuk melakukan transaksi antar bank, dengan fase ketiga sekarang mencari untuk menilai kelayakan teknologi dan dampak ekonomi dari menggunakan versi token dolar Singapura.

“Mengapa kita harus repot dengan teknologi ini ketika kita benar-benar baik-baik saja dengan clearing house terpusat yang ada?” kata Chief Fintech Officer MAS, Sopnendu Mohanty. “Bagi kami, aplikasi pembunuh terbesar adalah bagian ketiga dari proyek: menggunakan DLT untuk pembayaran lintas batas."

Sementara itu dibutuhkan dua hingga tiga hari untuk mentransfer uang dari satu negara ke negara lain karena pemeriksaan yang diperlukan untuk mencegah pencucian uang dan skema penipuan potensial lainnya, Mohanty berpendapat bahwa fase selanjutnya dari Proyek Ubin akan menyelidiki apakah transfer ke luar negeri dapat diselesaikan secara instan dan dengan sebagian kecil dari biaya melalui penggunaan simpul terdistribusi tepercaya. Kemungkinan seperti itu sedang dieksplorasi oleh MAS dalam kemitraan dengan bank sentral Kanada, yang sudah memiliki platform DLT yang serupa.

"Jika kita dapat menyelesaikan masalah pembayaran lintas batas, serta masalah identitas dan otentikasi dokumen, maka kita dapat menerapkan DLT ke seluruh rantai nilai perdagangan dan keuangan, dan di situlah manfaat komersial akan masuk," katanya.

Valuta asing elektronik

MAS juga telah bermitra dengan UBS untuk meluncurkan mesin valuta asing elektronik, atau eFX, di Singapura pada kuartal kedua 2019, yang diharapkan akan meningkatkan transparansi dan efisiensi di pasar FX. Keduanya bekerja bersama untuk mengembangkan mesin penetapan harga dan perdagangan eFX, sejalan dengan dorongan bank sentral untuk meningkatkan infrastruktur perdagangan eFX di Lion City, pusat FX terbesar ketiga di dunia dan terbesar di kawasan Asia-Pasifik.

“Mesin akan memberi klien kami likuiditas yang lebih besar dan peningkatan efisiensi di pasar valuta asing. Kolaborasi kami dengan MAS menegaskan kembali pentingnya Singapura sebagai pusat FX global dan mencerminkan pertumbuhan peluang di Asia,” kata Head of Foreign Exchange, Rates and Credit (FRC) Asia Pasifik di UBS, Anthony Hall. Bank ini dilaporkan merupakan bank global pertama yang meluncurkan mesin eFX dan mengharapkan inisiatif untuk lebih meningkatkan prospek pertumbuhan di kawasan Asia-Pasifik.

Ketika MAS dan bank sentral Asia lainnya seperti Otoritas Moneter Hong Kong dan Reserve Bank of India mengantarkan inisiatif digital untuk membuat industri lebih kompetitif, bank-bank Asia melihat "peluang dramatis" dari pertumbuhan teknologi, kata Excecutive Vice President, Banking and Capital Markets di Capgemini, Sankar Krishnan. Dia mencatat  tiga bank teratas di Cina dan India, yang lebih ahli secara digital dibandingkan dengan rekan-rekan global mereka, membukukan rekor pendapatan.

Misalnya, bank terbesar Cina, Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), telah mengisyaratkan rencana untuk mengembangkan proyek-proyek blockchain karena berupaya menjadi pelopor dalam perbankan pintar dan meningkatkan efisiensi dalam transaksi. Pada bulan April, ICBC mengungkapkan telah mengajukan aplikasi paten ke Kantor Kekayaan Intelektual Negara terkait dengan otentikasi sertifikat digital, yang dicocokkan dengan kredensial sebelum menyimpan data dengan aman ke blockchain.

 “Secara tradisional pengguna harus mendapatkan sertifikat dari otoritas yang mengeluarkannya, yang melakukannya secara manual. Dan kemudian mereka menyajikannya kepada entitas yang membutuhkan sertifikat. Proses ini tidak efisien dan menimbulkan masalah palsu," menurut pengajuan paten bank.  Chairman ICBC Yi Huiman juga dilaporkan mengatakan  akan fokus pada blockchain serta komputasi awan, data besar, AI dan Internet of Things.

Peluang di Asia

Dorongan yang lebih kuat untuk digitalisasi datang ketika bank-bank korporat Asia mencari manfaat dari proyek-proyek yang terkait dengan Belt and Road Initiative China. Peluang terutama berasal dari perusahaan Cina yang mencari layanan perbankan korporat seperti manajemen paparan FX di samping solusi perdagangan dan manajemen kas lintas batas, kata Asia-Pacific Banking and Capital Markets Leader  di EY, Andrew Gilder. “Bisnis perbankan korporat di Asia tetap kuat bagi bank-bank yang melayani koridor perdagangan utama dan secara aktif memanfaatkan pentingnya Cina di kawasan ini,” kata Andrew menambahkan.

Citi telah menginvestasikan lebih banyak sumber daya untuk menyediakan layanan ke koridor perdagangan utama di Asia-Pasifik, meningkatkan jumlah desk Asia dalam dua tahun terakhir menjadi 21 serta memperluas jumlah karyawan. Bank sekarang memiliki 11 desk Cina, sembilan desk Korea, dan satu  desk India di New York.

Meja-meja ini menawarkan lindung nilai FX sebagai bagian dari rangkaian layanan mereka, bersama dengan keuangan perdagangan, pinjaman perusahaan, dan pembiayaan pasar modal. Citi mencatat bahwa pendapatan yang terkait dengan perdagangan intra-Asia naik lebih dari 30% year-to-date di wilayah tersebut.

“Desk-desk ini dan ekspansi mereka yang berkelanjutan dengan jelas menggambarkan di mana kita melihat arus perdagangan bergerak,”kata Head of Corporate Banking, Asia Pacific di Citi, Gerry Keefe menambahkan pertumbuhan Citi terutama datang melalui serangkaian koridor perdagangan utama di kawasan Asia Pasifik, yaitu Korea ke ASEAN, Korea ke Cina, Korea ke India, Jepang ke ASEAN, Jepang ke Cina dan Cina ke ASEAN. Dia lebih lanjut mencata Asia menangkap bagian yang lebih besar dari perdagangan global dan perusahaan-perusahaan AS akan semakin menargetkan Asia untuk pertumbuhan.