Kualitas aset bank-bank Hong Kong terpukul COVID-19 dan aksi demonstrasi

Perginya klien korporat, risiko kredit properti, dan jatuhnya penggunaan kartu kredit merupakan ancaman besar pendapatan.

Bagi Hong Kong, wabah COVID-19 tidak mungkin terjadi pada waktu yang lebih buruk. Kinerja industri dan sentimen konsumen sudah mencapai rekor terendah selama setengah tahun terakhir, terhambat oleh protes sosial yang membuat kota itu dilanda badai, dan sebelumnya berkurang oleh gempuran ketegangan perdagangan dan ekonomi China yang melambat. Kombinasi dari faktor-faktor ini mendorong ekonomi untuk berkontraksi 1,5% — penurunan tahunan pertamanya sejak 2009. Sekarang para pejabat dan perusahaan bersiap untuk periode penurunan yang panjang karena maskapai penerbangan menangguhkan penerbangan dan pasar luar negeri memperketat perbatasan mereka.

Ini menimbulkan masalah bagi bank lokal, yang mungkin melihat kredit macet mereka meningkat karena perusahaan besar dan usaha kecil dan menengah (UKM) berjuang untuk membayar kembali pinjaman mereka.

“Hong Kong adalah kota internasional dan berkembang pesat pada sebagai pusat bisnis. Untuk mencegah penyebaran viru, berarti menutup perbatasan bagi pengunjung dari wilayah yang berisiko tinggi. Seberapa baik dan berapa lama ekonomi dapat bertahan dari langkah-langkah drastis seperti itu belum diuji, ” kata Brian Chan, partner, banking & capital markets, Hong Kong Deloitte, kepada Asian Banking & Finance dalam sebuah wawancara eksklusif.

Pada akhir September 2019, pinjaman yang berkaitan dengan perjalanan dan pariwisata, hospitality, dan hiburan menyumbang sekitar 5% dari total keseluruhan, perdagangan grosir dan eceran terdiri sekitar 4%, kartu kredit dan pinjaman pribadi lainnya sekitar 8%, dan terkait dengan properti pinjaman termasuk hipotek sekitar 30%.

Aktivitas ekonomi yang lebih rendah juga akan mengurangi pendapatan bank untuk tahun ini. “Kami memperkirakan estimasi pendapatan dan laba akan turun mengingat situasi saat ini. Khususnya pendapatan akan berada di bawah tekanan: kita dapat memperkirakan pertumbuhan pinjaman akan terpengaruh karena aktivitas ekonomi yang lebih rendah dan lebih sedikit permintaan untuk pinjaman, ”kata Paul McSheaffrey, partner, head of banking & capital markets, Hong Kong KPMG .

McSheaffrey menambahkan bahwa dampak potensial terhadap pertumbuhan global dari COVID-19 juga akan membuat kenaikan suku bunga tidak mungkin terjadi.

Operasi yang terganggu

Bank telah menutup kantornya dalam upaya untuk mengurangi penyebaran virus. Bank of East Asia untuk sementara menutup 20 cabang fisik mulai 1 Februari, termasuk yang di Causeway Bay dan Wanchai Convention Plaza. UOB juga menutup pusat perbankan komersialnya di Kwun Tong hingga pertengahan Februari karena wabah tersebut.

Sebanyak 243 cabang bank telah menangguhkan layanan mereka sejak Tahun Baru Imlek, mewakili 19% dari 1.200 cabang yang beroperasi di kota itu, menurut Deloitte. Beberapa outlet yang tetap buka juga membatasi jam operasinya.

Dampak penuh dari penutupan ini masih harus dilihat karena sebagian besar transaksi terkait bank dilakukan secara elektronik, kata  Chan.

“[Meskipun] cabang ritel berfungsi sebagai salah satu dari banyak titik pelayanan bank bagi pelanggan, namun bukan lagi menjadi saluran utama untuk bisnis perbanka. Bank ritel biasanya menangani 80-90% transaksinya melalui sarana elektronik, daripada melalui teller bank, ”jelasnya.

Sebaliknya, eksodus klien korporat, risiko hipotek, dan penurunan penggunaan kartu kredit merupakan ancaman terbesar terhadap pendapatan bank.

Dengan adanya tantangan profitabilitas dan likuiditas perusahaan, bank-bank yang bersinggungan dengan ritel, restoran, pariwisata, pendidikan dan sektor transportasi — industri yang paling terkena dampak oleh wabah — akan mengalami penurunan kredit. Dari jumlah tersebut, UKM mungkin tidak tahan menghadapi guncangan ekonomi dan akan bangkrut jika wabah tetap ada, Chan memperingatkan.

Sementara itu, meskipun rasio pinjaman terhadap nilai rata-rata (loan-to-value/LTV) memberikan banyak perlindungan bagi bank, penurunan drastis dalam harga properti meningkatkan risiko agunan.

Dalam sebuah laporan S&P Global Ratings menyatakan bahwa terlepas dari harga, permintaan pembelian rumah kemungkinan akan semakin berkurang oleh wabah, yang sudah tegang oleh adanya demonstrasi. Perusahaan memperingatkan bahwa volume transaksi selama epidemi SARS mencapai titik terendah sepanjang masa, dan sejarah dapat terulang kembali.

Lamanya wabah juga membebani upah dan gaji pekerja, dan setiap pemotongan juga akan memangkas penggunaan kartu kredit dan mendorong kualitas kredit memburuk, Deloitte Chan menambahkan.

Demikian pula, S&P memperingatkan dampak negatif pada piutang kartu kredit bank jika tingkat pengangguran naik. Selama krisis SARS 2003, tingkat pengangguran Hong Kong naik ke level tertinggi sepanjang masa sekitar 8,5%. Tingkat pengangguran adalah 3,3% pada akhir 2019, menurut data dari Labour and Welfare Department..

Sementara itu, McSheaffrey dari KPMG melihat peningkatan kredit macet semakin lama jika wabah itu berlanjut. “Ini akan paling memungkinkan terjadi di sektor pinjaman pribadi dan UKM tanpa jaminan karena ini adalah sektor yang paling terkena dampak. Kita juga dapat melihat beberapa peningkatan kredit macet untuk perusahaan besar, termasuk berpotensi bagi perusahaan yang beroperasi di Cina, meskipun ini akan tergantung pada dampak dari langkah-langkah pemerintah untuk mendukung bisnis."

Tetapi McSheaffrey mencatat bahwa, secara umum, tingkat kredit macet di sektor perbankan Hong Kong rendah. "Sektor perbankan dikapitalisasi dengan baik dan karenanya harus dapat menyerap peningkatan kredit macet," tambahnya.

Fitch Ratings juga mengatakan bahwa bank-bank Hong Kong masih berada pada posisi yang baik sampai sekarang, karena kurang dari 1% pinjaman hipotek berada dalam ekuitas negatif dibandingkan dengan 30% pada Juni 2003 selama krisis SARS. Selanjutnya, rasio LTV untuk hipotek baru hanya 53% pada Desember 2019 dibandingkan dengan 65% pada Juni 2003.

Wabah jangka pendek kemungkinan akan berdampak kecil pada operasi mereka, tambah Fitch, mengingat modal dan penyangga likuiditas yang cukup.

Demikian juga, Chan  mengatakan bahwa bank-bank lokal sejauh ini belum terpengaruh.

“Jumlah orang yang terinfeksi COVID-19 masih sangat kecil. Kerugian bank yang disebabkan langsung oleh coronavirus sangat terbatas. Ini adalah tindakan pencegahan yang diterapkan oleh pemerintah, bisnis, bank dan pelanggan yang berdampak pada ekonomi, ”katanya.

Analis sepakat bahwa hasil akhir akan tergantung pada berapa lama langkah-langkah pemerintah akan terus berlangsung.

Meskipun ada penutupan cabang, McSheaffrey belum melihat dampak yang signifikan — setidaknya, belum. “Kami tidak melihat gangguan signifikan terhadap operasi perbankan di Hong Kong. Bank telah menerapkan Rencana Kesinambungan Bisnis mereka. Tim yang mengoperasikan fungsi utama, seperti pengiriman uang dan pembayaran, umumnya bekerja di lokasi BCP alternatif dan/atau di bawah pengaturan tim terpisah untuk memastikan fungsi penting ini tetap dapat beroperasi."

Baik Deloitte dan Fitch sepakat bahwa masih ada ruang untuk pulih jika wabah itu selesai dengan cepat.

"Secara umum, jika wabah itu berlangsung dalam beberapa bulan, bisnis perbankan tertentu mungkin tertunda tetapi mungkin akan menyusul di akhir tahun," kata Deloitte's Chan.

"Namun, jika wabah berlanjut, bank mungkin perlu menyesuaikan diri dengan perubahan struktural dalam perekonomian untuk mencapai target pertumbuhan mereka," pungkasnya.

Harga aset keuangan juga menurun jika gangguan dari wabah tetap ada, menurut Moody's Investors Service. "Ini akan menghasilkan penurunan nilai sekuritas mark-to-market yang dipegang oleh bank dan penurunan pendapatan dari pasar keuangan," mereka menyimpulkan.

Dampak protes tetap ada

Kenaikan coronavirus terjadi pada saat protes sosial yang melumpuhkan ekonomi Hong Kong pada paruh kedua 2019 dan menjadi perhatian seluruh dunia.

Ini telah mengakibatkan penurunan dalam profitabilitas karena meningkatnya biaya, karena bank meninjau kembali prosedur operasi dan langkah-langkah risiko mereka.

“Kerusuhan sosial baru-baru ini sangat mempengaruhi operasi bank dalam dua aspek. Sebagian besar bank akan meninjau dan meninjau kembali Rencana Kelanjutan Bisnis (Business Continuation Plan/BCP) mereka untuk berjaga-jaga jika kantor pusat mereka terdampak oleh kerusuhan sosial. Dampak besar lainnya adalah meninjau dan memperkuat langkah-langkah keamanan untuk melindungi operasi cabang terutama yang berlatar belakang dan memiliki afiliasi China, ”kata Direktur Pelaksana BDO Assurance Clement Chan.

“Hasil keseluruhan dari kerusuhan sosial telah menciptakan penurunan pada profitabilitas, karena meningkatnya biaya yang dikeluarkan untuk reaksi yang disebutkan di atas dan penutupan paksa karena pecahnya gerakan dan demonstrasi secara tiba-tiba."

BDO Chan mengatakan bahwa mereka telah mencatat kasus-kasus di mana bank harus mengeluarkan biaya tambahan untuk membeli PC dan memasang struktur alternatif yang sesuai untuk BCP .

" Kami telah melihat akses ke cabang-cabang di daerah yang terkena dampak secara teratur dijaga ketat di sekitar jam-jam krusial untuk meminimalkan kemungkinan disabotase, ”tambahnya..

Setiap pertumbuhan yang diharapkan bank terjadi pada paruh kedua tahun ini dihentikan oleh peningkatan kasus COVID-19, BDO Chan lebih lanjut mencatat.

HSBC, misalnya, meningkatkan provisi untuk kerugian kredit yang diperkirakan sebesar US$400 juta di Q3, di mana protes disebut sebagai penyebab provisi yang lebih tinggi. Meskipun demikian, HSBC melaporkan pertumbuhan laba sebesar 7% untuk operasinya di Hong Kong sepanjang tahun 2019, dan operasi perbankan lokalnya mencatat pertumbuhan.

Senada dengan HSBC, Citibank Hong Kong mengatakan dalam sebuah wawancara eksklusif bahwa bisnis mereka tidak terpengaruh secara material pada Q4 2019, tetapi mencatat bahwa sentimen klien tetap berhati-hati.

Citi Hong Kong tumbuh untuk kuartal ke-12 berturut-turut di Q3 2019. Pendapatan juga naik 8% YoY, didorong oleh pertumbuhan yang solid di neraca kami dengan rata-rata deposito naik 10% dan pinjaman naik 6%.

"Ada jalur bisnis yang kuat, tidak hanya untuk Citi tetapi di seluruh pasar dan ini akan mendukung peran Hong Kong sebagai pusat keuangan utama," kata James Griffiths, juru bicara Citi Hong Kong. “Korporasi utama Hong Kong tetap aktif dan kami terus melihat banyak hal mengalir. Klien perbendaharaan kami terus menggunakan Hong Kong sebagai pusat perbendaharaan utama."

Volume M&A di HK juga dilaporkan tetap sehat selama tahun ini, dengan volume masuk naik 50% menjadi US $ 4,4 miliar pada November YTD dan keluar pada US $ 41b selama periode yang sama, tambahnya.

BDO Chan menambahkan bahwa bank-bank yang kurang bergantung pada perbankan ritel kemungkinan tidak banyak terpengaruh oleh aksi protes. “Secara umum, bank-bank yang kurang bergantung pada bisnis perbankan ritel, dampak kerusuhan sosial kurang berpengaruh bagi mereka. Namun, tingkat sentimen negatif yang diciptakan oleh gerakan sosial akan menyeret perekonomian melalui pengaruhnya terhadap pasar ritel dan properti yang pada akhirnya akan mempengaruhi semua bank, ”katanya.

Dia meninggalkan satu saran untuk bank: “Mengadopsi strategi konservatif untuk berlayar melalui badai ini."