Kenaikan suku bunga Australia berpotensi memperlambat penyaluran kredit di bank-bank besar

Aktivitas refinancing diperkirakan meningkat seiring nasabah mencari suku bunga KPR yang lebih murah.

Tiga kali kenaikan suku bunga beruntun yang dilakukan Australia tahun ini diperkirakan akan memperlambat permintaan kredit dan menekan laba bank-bank besar, meski tingkat pengangguran yang rendah dan bantalan ekuitas peminjam yang kuat diyakini masih akan menjaga kredit bermasalah tetap terkendali, menurut para analis.

“Kenaikan suku bunga ini kemungkinan akan berdampak negatif ringan secara neto terhadap laba bank-bank besar Australia,” kata Lisa Barrett, direktur di S&P Global Ratings Singapore Pte. Ltd., kepada Asian Banking & Finance.

Reserve Bank of Australia (RBA) menaikkan suku bunga acuannya menjadi 4,35% setelah melakukan tiga kali kenaikan beruntun tahun ini, sepenuhnya membalikkan siklus pelonggaran pada 2025 saat suku bunga sempat turun ke 3,6%. Gubernur RBA Michele Bullock mengatakan bank sentral memperketat kebijakan untuk menahan laju inflasi yang dipicu oleh lonjakan harga minyak dan komoditas.

“Meski suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi pendapatan bunga bersih bank-bank Australia, kami meyakini dampak tersebut akan banyak diimbangi oleh persaingan, sehingga margin bunga bersih relatif tetap stabil,” ujar Barrett dalam jawaban tertulis melalui email.

Nathan Zaia, analis ekuitas senior di Morningstar Group (Australia) Pty. Ltd., mengatakan biaya pinjaman yang lebih tinggi akan menurunkan permintaan kredit sekaligus kapasitas peminjam.

“Kami belum melihat dampaknya pada data pertumbuhan kredit, tetapi dengan kenaikan suku bunga yang terjadi bersamaan dengan rencana pemerintah mengubah insentif pajak bagi investor, kami memperkirakan perlambatan akan segera terjadi,” kata Zaia melalui email.

Ia menambahkan, semakin banyak nasabah yang menghubungi bank untuk meminta keringanan akibat kesulitan finansial, meski tingkat tunggakan masih stabil.

Zaia mengatakan sebagian besar peminjam masih memiliki bantalan ekuitas yang kuat, sehingga mengurangi risiko kerugian kredit yang signifikan bagi bank.

Erin Kitson, direktur di S&P Global Ratings Singapore, mengatakan aktivitas refinancing kemungkinan akan meningkat seiring peminjam mencari suku bunga KPR yang lebih rendah.

“Meski tingkat pengangguran tetap rendah, kami memperkirakan sebagian besar peminjam akan tetap lancar membayar cicilan KPR mereka dan tingkat tunggakan akan tetap rendah,” kata Kitson dalam jawaban tertulis melalui email.

Bank-bank dengan eksposur lebih besar terhadap kredit usaha kecil dan menengah (UKM) berpotensi menghadapi risiko yang lebih tinggi, menurut para analis. Total kredit UKM yang beredar mencapai $535 miliar (A$747,6 miliar) pada Februari.

Zaia mengatakan beberapa pemberi pinjaman, termasuk Commonwealth Bank of Australia, masih bisa diuntungkan secara moderat berkat basis simpanan transaksi berbunga rendah yang besar.

Vincent Conti, ekonom senior di S&P Global Ratings, mengatakan kenaikan terbaru ini kemungkinan menjadi puncak dari siklus pengetatan.

“Kombinasi dampak dari suku bunga yang lebih tinggi dan tekanan pada anggaran rumah tangga diperkirakan akan mendorong pelemahan permintaan dalam waktu dekat, sehingga menghilangkan kebutuhan akan pengetatan lebih lanjut,” ujarnya dalam jawaban tertulis melalui email.

“Pada tahap ini, risiko kenaikan inflasi yang dapat memengaruhi proyeksi suku bunga acuan kami diimbangi oleh potensi pemangkasan suku bunga lebih cepat seiring melemahnya permintaan,” tambahnya.